近日，余額寶平臺上部分貨幣基金年化收益率跌破3%，引發(fā)投資者關注。今年以來，包括余額寶在內(nèi)的“寶寶類”理財產(chǎn)品的收益率一路走低，原因何在?除了這類產(chǎn)品，百姓穩(wěn)健理財還有哪些選擇?

　　“寶寶類”理財產(chǎn)品收益不斷走低

　　“知道余額寶收益越來越低，沒想到最近都‘破3’了。”螞蟻財富的網(wǎng)絡社區(qū)里，許多投資者感慨道。

　　自今年2月份起，余額寶設置了每日申購總量，從此前最高100萬元調(diào)整到20萬元，再降到10萬元。此外，將每天的取現(xiàn)額度從5萬元降到1萬元，并暫停了自動轉入功能，采取每日限購。“每天上午9點定好鬧鐘搶余額寶額度”成為當時投資者的常態(tài)。

　　今年5月份起，余額寶平臺陸續(xù)開放給天弘基金之外的其他基金公司，接入博時基金、中歐基金等旗下貨幣基金產(chǎn)品，目前余額寶平臺上除了天弘余額寶貨幣基金外，另上線了9款貨幣基金。

　　盡管選擇多了，但是余額寶們的收益率卻在走低。其中，銀華貨幣A自8月27日至31日已經(jīng)連續(xù)一周年化收益率降至3%以下。8月29日，博時現(xiàn)金收益貨幣A的七日年化收益率也降到2.9320%，創(chuàng)1年多來的新低。與此同時，天弘余額寶貨幣基金的年化收益率也在不斷走低，30日已跌至3.1990%，創(chuàng)2016年底以來新低。

　　余額寶之外，另一大“寶寶類”理財平臺騰訊理財通的貨幣基金收益率也在持續(xù)下行，其中華夏財富寶在8月31日當天的7日年化收益率為3.1620%。

　　流動性狀況向好，貨幣基金收益整體下行

　　不僅是余額寶，近幾個月來，整個市場上貨幣基金收益率的下行趨勢非常明顯。

　　貨幣基金的收益率主要取決于市場流動性的寬裕程度。申萬宏源(4.480, 0.05, 1.13%)固收分析師孟祥娟指出，今年尤其是二季度以來，在實體企業(yè)融資難、經(jīng)濟下行壓力加大等背景下，受益于政策驅動，市場流動性狀況向好，因此貨幣基金可投的國債、金融債、同業(yè)存單等收益率全線下跌，導致收益萎縮，二季度貨幣基金平均年化收益率3.92%，相較一季度有所回落。

　　同時，隨著“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務”限制等監(jiān)管政策的加碼，弱化了貨幣基金申購贖回靈活的特點，貨幣基金也漸漸失寵，新成立產(chǎn)品數(shù)量驟降，存量規(guī)模增速也持續(xù)放緩。最新的半年報顯示，天弘余額寶基金持有人戶數(shù)5.59億戶，戶均持有2603元。而去年年底時，持有人戶數(shù)4.74億戶，戶均持有3330元。雖然用戶數(shù)量增加了，但是投資金額卻有所下降。天弘余額寶基金規(guī)模從一季度末的1.69萬億元下滑至二季度末的1.45萬億元，下滑幅度達13.92%。

　　萬得數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，貨幣基金平均7日年化收益率為4.21%，但是進入二季度以來貨幣基金收益率一路下行，截至8月15日，市場上貨幣基金的平均收益率僅為3.35%，創(chuàng)出貨幣基金收益率的年內(nèi)新低，并且還處于下行趨勢中。

　　還有哪些理財產(chǎn)品可選?

　　“寶寶類”產(chǎn)品收益率一路走低，是不是應該贖回后再購買其他理財產(chǎn)品呢?答案是要視每個投資人的具體情況來定。對于有小額流動資金理財需求的投資者來說，“寶寶類”理財產(chǎn)品仍是不錯的選擇。當然，業(yè)內(nèi)人士認為，如果投資者對流動性沒有太多要求，也可以考慮短期理財、大額存單、銀行結構性存款等理財工具。

　　——短期理財產(chǎn)品，多數(shù)收益略高于貨幣基金，但是流動性稍遜色。在固定期限如7天、14天、30天、60天無法主動賣出。麥策金融理財師丁高潔表示，短期理財就是以流動性換取更高的收益。銀行、券商、保險等機構都提供此類產(chǎn)品。近期數(shù)據(jù)顯示，上周銀行理財平均年化收益率為4.66%，以20萬元本金測算，一年的預期收益約為9320元。

　　——大額存單和銀行結構性存款。綜合部分銀行公布的利率，近期1年期、2年期、3年期、5年期大額存單的利率分別為2.28%、3.18%、4.15%、4.19%，要比普通的定期存款高一些。此外，流動性更好的銀行結構性存款大多數(shù)是一年期以內(nèi)，若是存一年期預期收益率在4%左右，雖然名義上保本不保息，但是這一產(chǎn)品主要投資銀行存款等，部分掛鉤匯率、利率、商品等指數(shù)，一些銀行能達到預期的最高收益。