十一長假前夕出臺的銀行理財新規(guī)將公募理財產(chǎn)品投資門檻由此前不低于5萬元下調(diào)至不低于1萬元。記者了解到，目前已有多家銀行落實理財新規(guī)相關(guān)規(guī)定，宣布下調(diào)部分理財產(chǎn)品銷售起點金額至1萬元。

　　在業(yè)內(nèi)看來，投資者的門檻將大幅度降低，可以吸引更多投資者入場。不過，對銀行在產(chǎn)品開發(fā)及流動性備付方面也提出更高要求。

　　文：廣州日報 全媒體記者林曉麗

　　9月28日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，銀行理財新規(guī)區(qū)分公募和私募理財產(chǎn)品，將公募理財產(chǎn)品的投資門檻由此前的不低于5萬元下調(diào)至不低于1萬元，也就是說，普通投資者1萬元就能買到銀行的部分理財產(chǎn)品。

　　并非覆蓋所有理財產(chǎn)品

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前包括農(nóng)行、中行、建行、交行、招行、廣發(fā)等多家銀行宣布落實新規(guī)，不過目前調(diào)整銷售金額起點的并非所有的理財產(chǎn)品，而是部分產(chǎn)品而已，施行的時間也不一致。

　　交通銀行10月8日對外發(fā)布的公告顯示，交行計劃自10月8日起對部分面向個人客戶銷售的存量及在售公募理財產(chǎn)品起售金額調(diào)整為1萬元起，同時也調(diào)整了部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的起存金額。記者看到，此次首批下調(diào)的產(chǎn)品包括23款理財產(chǎn)品、16款結(jié)構(gòu)性存款。

　　招行官網(wǎng)公告顯示，計劃自10月9日起對零售渠道、私人銀行渠道、公司渠道、同業(yè)渠道在售公募現(xiàn)金管理類部分理財產(chǎn)品銷售起點等要素進行批量調(diào)整。調(diào)整主要內(nèi)容包括理財產(chǎn)品銷售起點調(diào)整為1萬元起購;追加份額為1元遞增等。

　　農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行則在十一假期前就落實新規(guī)。其中，農(nóng)行調(diào)整銷售起點的理財產(chǎn)品多達43只，產(chǎn)品類別涵蓋了現(xiàn)金管理類，股票指數(shù)掛鉤類、白糖和黃金期貨掛鉤類、法人專屬類理財產(chǎn)品，還包括了一些外幣理財產(chǎn)品，覆蓋類別可謂豐富。這43只產(chǎn)品于10月1日及以后的認購/申購資金適用新起點金額。

　　建設(shè)銀行調(diào)整的產(chǎn)品只有一款開放式凈值型人民幣理財產(chǎn)品，調(diào)整于9月30日17:00正式啟用。

　　中行決定從10月1日起，調(diào)整部分公募理財產(chǎn)品個人、對公銷售起點金額至等值人民幣1萬元。

　　有分析人士指出，下調(diào)起購點的銀行多會從現(xiàn)金管理類產(chǎn)品試水，原因是資產(chǎn)流動性較好。從中長期的角度來看，部分高評級、短久期的固收類產(chǎn)品組合或會逐漸下調(diào)起售點。有業(yè)內(nèi)人士預計，尚未調(diào)整的銀行，相信很快就會有動作。

　　面臨系統(tǒng)開發(fā)及流動性備付等壓力

　　人大重陽金融研究院高級研究員董希淼認為，降低銀行理財產(chǎn)品門檻有助于銀行理財產(chǎn)品更加普惠化，覆蓋更多的普通投資者，使更多的普通民眾更方便地購買銀行理財產(chǎn)品。

　　不過，有股份制銀行人士表示，由于資金吸收門檻降低，可能導致零售資金來源進一步上升，對于理財產(chǎn)品，尤其是開放式產(chǎn)品可能需要做好流動性備付的準備，需要在資產(chǎn)端持有一定比例的高流動性資產(chǎn)，以防范集中贖回帶來的流動性壓力。

　　銀行理財目前紛紛發(fā)力開發(fā)現(xiàn)金管理的類貨基產(chǎn)品，規(guī)模上升很快。銀行理財類貨基在監(jiān)管上比貨幣基金寬松，理論上在投資端上對于做高收益率有優(yōu)勢，現(xiàn)在門檻進一步降低，提升銀行理財類貨基競爭力。分析人士認為，過渡期內(nèi)，銀行公募理財產(chǎn)品中的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品發(fā)行或?qū)⒓铀?，隨著銀行理財降低門檻，對貨基有一定的替代性。但銀行大規(guī)模發(fā)行現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品仍面臨系統(tǒng)開發(fā)、流動性備付等壓力。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，2018年以來，銀行理財業(yè)務總體運行平穩(wěn)，6月末銀行非保本理財產(chǎn)品余額為21萬億元，7月末為21.97萬億元，8月末為22.32萬億元。

　　今年最后兩期電子國債今起開售

　　三年期年利率4%

　　廣州日報訊 (全媒體記者林曉麗)記者從多家銀行獲悉，今年最后兩期電子式儲蓄國債于10月10日起發(fā)售，其中第九期期限3年，票面年利率4%;第十期期限5年，票面年利率4.27%。

　　國債可提前兌取

　　記者了解到，兩期國債發(fā)行期均為10月10日至19日，10月10日起息，按年付息，每年10月10日支付利息。

　　今年三月份發(fā)行的首兩期儲蓄國債中，3年期國債票面利率較上期提高了0.1個百分點，至4%;5年期提高了0.05個百分點，至4.27%。自此，儲蓄國債票面利率已連續(xù)7個月未變。

　　值得一提的是，兩期國債發(fā)行期內(nèi)不得提前兌取，但發(fā)行期結(jié)束后可提前兌取。據(jù)介紹，提前兌取業(yè)務只能通過承銷團成員營業(yè)網(wǎng)點柜臺辦理。

　　投資者提前兌取兩期國債時，承銷團成員按照從上一付息日(含)至提前兌取日(不含)的實際天數(shù)和以下執(zhí)行利率向投資者計付利息，即從2018年10月10日開始計算，持有兩期國債不滿6個月提前兌取不計付利息，滿6個月不滿24個月按票面利率計息并扣除180天利息，滿24個月不滿36個月按票面利率計息并扣除90天利息;持有第十期滿36個月不滿60個月按票面利率計息并扣除60天利息。

　　承銷團成員為投資者辦理提前兌取，可按照提前兌取本金的1‰向投資者收取手續(xù)費。

　　據(jù)了解，兩期國債由40家承銷團成員通過其網(wǎng)點柜臺代銷，覆蓋大部分主要銀行，其中26家承銷團成員可通過其網(wǎng)上銀行代銷。

　　投資國債還是銀行理財產(chǎn)品?

　　記者對比發(fā)現(xiàn)，就這兩期國債產(chǎn)品的收益而言，已經(jīng)可以“比肩”銀行理財產(chǎn)品了。融360數(shù)據(jù)顯示，目前在售銀行理財產(chǎn)品的平均收益率是4.62%，其中保證收益類為3.95%，保本浮動收益類4.12%，非保本浮動收益類4.80%。

　　那么，對于國債和銀行理財產(chǎn)品，投資者該如何選擇呢?

　　融360理財分析師劉銀平指出，國債和銀行理財兩者各有各的優(yōu)劣勢，具體要看適合什么樣的人群。國債的優(yōu)勢在于安全性更高，相對于保本銀行理財來說利率也更高，支持提前支取并可以靠檔計息，缺點在于期限太長，且只有每年3月~11月的10日~19日才能購買，購買時間上限制較大;銀行理財?shù)膬?yōu)勢在于期限偏短，大多為一年以內(nèi)的中短期產(chǎn)品，隨時都能購買，且非保本理財?shù)氖找媛矢?，缺點在于風險略高于國債，且大多為封閉式理財，不能提前支取。

　　“對于中老年人或保守型投資者來說，銀行理財打破剛性兌付、保本理財逐漸退出之后，購買國債更加合適;對于年輕人或有中短期理財需求的人群來說，購買銀行理財更加合適。”劉銀平建議道。

　　某國有銀行相關(guān)人士則提醒，預計這兩期的電子國債會比較火爆，如果想購買國債產(chǎn)品，最好盡早。

　　十年期美債收益率創(chuàng)逾七年新高

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　　亞太股市走低 日經(jīng)跌逾300點

　　廣州日報訊 (全媒體記者張忠安)十年期美債收益率近期大幅上漲，9日亞太交易時間段，美債收益率繼續(xù)大幅攀升。其中十年期美債收益率一度升至3.252%，創(chuàng)2011年5月以來的逾7年新高。三十年期國債收益率當日也一度刷新四年最高位。

　　十年期美債的收益率通常被認定為“無風險收益率”，堪稱全球資產(chǎn)定價之“錨”。今年4月下旬、5月中旬都曾突破3%大關(guān)。而進入9月以來，十年期美債收益率開始了新一輪的上漲。通脹預期走高則成為了拉動美債收益率上行的直接推手。今年的最高漲幅就已達到了約83個基點。有統(tǒng)計顯示，過去三十年間，只有1994年、1996年、1999年、2009年和2013年同期出現(xiàn)過如此之大的漲幅。

　　有分析認為，如果該收益率走高，將意味著各類資產(chǎn)的收益率都要相應抬高。從歷史數(shù)據(jù)來看，一旦十年期美債收益率出現(xiàn)較大波動，往往能夠在整個金融市場形成連鎖反應。因為，十年期美債收益率被視為美國抵押貸款和企業(yè)貸款的基準，該收益率快速走高，容易引發(fā)投資者對企業(yè)財務狀況的擔憂，從而影響到股市。

　　同時，美債收益率走高，將會吸引資本回流，波及非美市場的資產(chǎn)定價，股市表現(xiàn)尤為敏感。周二亞太市場維持調(diào)整態(tài)勢，其中，日經(jīng)225指數(shù)收盤下跌了314.33點，跌幅為1.32%，澳大利亞普通股指數(shù)也下跌了1.01%。另外，雖然歐洲三大股指周二開盤“飄紅”，但已經(jīng)連續(xù)多個交易日走弱。美股道瓊斯指數(shù)過去四個交易日從近27000點下跌到26223點。