原標(biāo)題:結(jié)構(gòu)性存款漸取代保本理財(cái) 5月260家上市公司買(mǎi)400多億元
■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 閆晶瀅
資管新規(guī)落地月余,銀行理財(cái)“保本保息”的承諾余音尚在,卻也最終悄然遠(yuǎn)去。在此背景下,結(jié)構(gòu)性存款和大額存單成了銀行熱推的保本理財(cái)“替代品”。
事實(shí)上,有著“保本沖動(dòng)”的并非只有經(jīng)常去銀行網(wǎng)點(diǎn)的大爺大媽,更有坐擁高額閑置資金的上市公司。僅就今年5月份而言,《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),至少已有260家上市公司購(gòu)買(mǎi)了近500款結(jié)構(gòu)性存款,合計(jì)金額為411.02億元,結(jié)構(gòu)性存款在眾多理財(cái)產(chǎn)品中也已占據(jù)“半壁江山”。
結(jié)構(gòu)性存款占據(jù)半壁江山
6月5日,上市公司安井食品發(fā)布委托理財(cái)公告稱,公司擬以2000萬(wàn)元閑置募集資金購(gòu)買(mǎi)保本型理財(cái)產(chǎn)品。此前,公司全資子公司泰州安井于今年4月28日購(gòu)買(mǎi)交通銀行的保證收益型產(chǎn)品“蘊(yùn)通財(cái)富·日增利34天”,投資金額為3000萬(wàn)元,年化收益率為4.1%,于6月1日到期。同日,泰州安井在交通銀行購(gòu)買(mǎi)2000萬(wàn)元的期限結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品“蘊(yùn)通財(cái)富結(jié)構(gòu)性存款31天”,年化收益率為3.9%。
安井食品表示,公司在確保不影響募投項(xiàng)目建設(shè)和募集資金安全的前提下,使用部分暫時(shí)閑置募集資金投資于低風(fēng)險(xiǎn)的保本型理財(cái)產(chǎn)品,有利于提高資金使用效率,獲得一定的投資收益,符合公司和全體股東的利益。
從保本理財(cái)“無(wú)縫對(duì)接”至結(jié)構(gòu)性存款,安井食品上述“理財(cái)歷程”在上市公司中比比皆是。
僅就今年5月份而言,《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),至少已有260家上市公司購(gòu)買(mǎi)了近500款結(jié)構(gòu)性存款,合計(jì)金額為411.02億元(以公布交易日期數(shù)據(jù)為準(zhǔn))。而從5月份全部上市公司理財(cái)數(shù)據(jù)來(lái)看,當(dāng)月共有431家上市公司購(gòu)買(mǎi)1062款理財(cái)產(chǎn)品,合計(jì)金額為763.25億元。從數(shù)據(jù)上來(lái)看,“青睞”結(jié)構(gòu)性存款的上市公司占比過(guò)半,結(jié)構(gòu)性存款在眾多理財(cái)產(chǎn)品中也已占據(jù)“半壁江山”。
反觀去年同期數(shù)據(jù),2017年5月份,共有421家上市公司購(gòu)買(mǎi)1188款理財(cái)產(chǎn)品,合計(jì)金額為849.21億元。其中,結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品僅有226款,購(gòu)買(mǎi)金額合計(jì)為189.38億元,占比不足1/4。
“結(jié)構(gòu)性存款能更好的滿足公司的需要,由于是公司資金,相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)投資資金的安全性最為看重,一般不會(huì)將投資回報(bào)率放在首位。”某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹稱,由于結(jié)構(gòu)性存款期限較短且收益較有優(yōu)勢(shì),目前主要作為銀行保本理財(cái)產(chǎn)品的代替品而存在。
《證券日?qǐng)?bào)》記者致電數(shù)家上市公司詢問(wèn)其購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款情況,多位董秘辦工作人員均證實(shí)其公司現(xiàn)存“保本”需求。“公司將資金安全放在第一位,購(gòu)買(mǎi)適度保本短期理財(cái),可以提高資金使用效率”,某通信技術(shù)類上市公司董秘辦工作人員向記者表示,其公司財(cái)務(wù)部設(shè)置了專門(mén)人員對(duì)其購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行跟蹤管理,且審計(jì)部門(mén)也會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的資金使用和保管情況進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督,確保資金安全。而在產(chǎn)品選擇方面,出于安全考慮,其更傾向于和此前長(zhǎng)期合作的銀行進(jìn)行交易。
保本沖動(dòng)難遏
事實(shí)上,上市公司對(duì)保本理財(cái)?shù)?ldquo;狂熱”也可以理解。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《上市公司監(jiān)管指引第2號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》,其對(duì)上市公司閑置的募集資金投資產(chǎn)品提出了兩點(diǎn)要求:一是安全性高,滿足保本要求,產(chǎn)品發(fā)行主體能夠提供保本承諾;二是流動(dòng)性好,不得影響募集資金投資計(jì)劃正常進(jìn)行。在此情況下,無(wú)論是過(guò)去的銀行保本理財(cái),還是現(xiàn)在的結(jié)構(gòu)性存款,都具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察今年5月份上市公司購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款的信息,根據(jù)合同約定內(nèi)容不同,結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品性質(zhì)大多被標(biāo)注為“保本浮動(dòng)收益型”或“保證收益型”。從資金來(lái)源方面,共有192家上市公司使用294.14億元募集資金購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)性存款,占比接近3/4。而從投資期限來(lái)看,在近500款產(chǎn)品中,有58款產(chǎn)品的投資期限在33天(約1個(gè)月)以內(nèi),339款產(chǎn)品投資期限在100天(約3個(gè)月)以內(nèi)。可見(jiàn),結(jié)構(gòu)性存款兼具安全性和流動(dòng)性的特質(zhì),被上市公司所高度認(rèn)可。
而從收益率情況來(lái)看,根據(jù)上市披露信息來(lái)看,目前其投資的結(jié)構(gòu)性存款年化收益率與此前的銀行保本理財(cái)區(qū)別不大。具體而言,投資期限在1個(gè)月左右的產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率大致在3.5%-4.5%之間;投資期限3個(gè)月的產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率大致在4%-5.3%之間。在資管新規(guī)落地、銀行理財(cái)不再保本保息之后,結(jié)構(gòu)性存款的年化收益率甚至可與銀行非保本理財(cái)“一決高下”。
值得注意的是,在上市公司公布的結(jié)構(gòu)化存款收益率中,仍可發(fā)現(xiàn)“非此即彼”類型的預(yù)期收益率。從多家上市公司公布的預(yù)期收益率來(lái)看,“0.35%或4.5%”、“1.5%或4.2%”這樣的結(jié)構(gòu)比比皆是,不過(guò)由于相關(guān)交易合同并未披露,是否屬于此前市場(chǎng)上熱議的“假結(jié)構(gòu)”高息攬儲(chǔ)尚未可知。
此外,在記者采訪中,曾有理財(cái)經(jīng)理表示,該行針對(duì)公司/機(jī)構(gòu)客戶推出定制結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,以滿足其獨(dú)特的理財(cái)需求。而從上市公司理財(cái)信息中,該理財(cái)經(jīng)理的觀點(diǎn)也能得到印證:在上月上市公司購(gòu)買(mǎi)的約500款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中,冠名中含“對(duì)公”、“單位”、“機(jī)構(gòu)”等的產(chǎn)品超過(guò)150款,占比約為三成。
編輯: 陳晶
以上文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),本網(wǎng)只是轉(zhuǎn)載,如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)、稿酬問(wèn)題,請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系我們。電話:029-63903870