一、新三板市場(chǎng)的法律屬性

　　新三板是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施、組織和監(jiān)督證券交易的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》規(guī)定，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)《證券法》設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。2020年3月實(shí)施的新《證券法》明確，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所與證券交易所均為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理;設(shè)立和變更均由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn);既可以組織公開(kāi)發(fā)行證券的公開(kāi)交易，也可以組織非公開(kāi)發(fā)行證券的轉(zhuǎn)讓。

　　二、新三板投資者適當(dāng)性制度

　　(一)投資者準(zhǔn)入

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，為各層級(jí)設(shè)置差異化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)(詳見(jiàn)上圖表)。

　　(二)自然人投資者證券資產(chǎn)及經(jīng)歷認(rèn)定

　　1.自然人投資者證券資產(chǎn)認(rèn)定：以申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前10個(gè)交易日的日均證券資產(chǎn)計(jì)算(不含通過(guò)融資融券融入的資金和證券)。

　　2.自然人投資者經(jīng)歷認(rèn)定：(1)具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷;(2)具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷;(3)具有《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條第一款第一項(xiàng)規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員任職經(jīng)歷。

　　三、精選層交易指南

　　(一)精選層股票的交易方式

　　精選層股票的交易方式為盤(pán)中連續(xù)競(jìng)價(jià)+開(kāi)收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，并配有大宗交易。其中，盤(pán)中連續(xù)競(jìng)價(jià)+開(kāi)收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的交易方式與滬深交易所基本相同，大宗交易與基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層大宗交易方法相同。

　　(二)交易精選層股票時(shí)的訂單價(jià)格要求

　　精選層股票交易時(shí)，限價(jià)訂單的價(jià)格必須滿足以下要求：一是精選層股票實(shí)行30%的價(jià)格漲跌幅限制，投資者訂單價(jià)格必須在價(jià)格漲跌幅限制范圍內(nèi)。二是連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格不得高于買(mǎi)入基準(zhǔn)價(jià)格(即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格)的105%，賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不得低于賣(mài)出基準(zhǔn)價(jià)格(即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格)的95%;對(duì)于基準(zhǔn)價(jià)格低于2元的，買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格不高于買(mǎi)入基準(zhǔn)價(jià)格0.1元、賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不低于賣(mài)出基準(zhǔn)價(jià)格0.1元即可。

　　此外，精選層股票連續(xù)競(jìng)價(jià)成交首日設(shè)有臨時(shí)停牌機(jī)制，股票成交價(jià)格較開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%、60%時(shí)，盤(pán)中臨時(shí)停牌10分鐘，復(fù)牌時(shí)進(jìn)行集合競(jìng)價(jià)、繼續(xù)當(dāng)日交易。盤(pán)中臨時(shí)停牌期間，投資者可以提交限價(jià)訂單或撤銷(xiāo)未成交訂單，行情不顯示任何信息，訂單價(jià)格不受限制。

　　陜西證監(jiān)局提醒您：明規(guī)則、識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，理性投資。